Финансовое моделирование созданной схемы операции

Предпосылки для проведения моделирования

Прежде чем приступить к финансовому моделированию схемы, определитесь с теми величинами, которые не будут изменяться в процессе расчета (кроме ставок налогов). Предположим, что такими величинами являются:

  • курс;
  • цена приобретения товара;
  • стоимость услуг оплачиваемых экспедиторам за тонну товара.

Следующее возможное предположение — такой относительный финансовый показатель, как рентабельность, не должен зависеть от объема партии товара. Это объясняется прямолинейной зависимостью абсолютной величины полученной прибыли от объема партии товара, что возможно только при отсутствии постоянных издержек, не зависящих от величины партии товара. Ввод в расчеты сумм постоянных издержек можно осуществить на завершающей стадии создания модели.

Поступление денежных средств от покупателя и погашение кредита

Сумма получаемого кредита при предварительных расчетах должна быть равна или более суммы стоимости приобретаемого товара, услуг экспедиторов и таможенных расходов, для того чтобы денег хватило на все расходы, связанные с поставкой товара..

Денежные средстве от покупателя поступают в валюте, и часть их идет на оплату услуг по конвертации. Поэтому, предполагая, что у предприятия отсутствуют другие оборотные средства, надо произвести расчет так, чтобы оставшихся средств от выручки товара хватило на погашение кредита и процентов по нему.

Финансовые результаты и остаток денежных средств после расчетов по поставке товара

Если экспортная стоимость контракта поставки равна или более всей суммы издержек с учетом НДС, которые понесет предприятие для выполнения контракта на территории своей страны, то финансовые результаты этой операции будут положительны, а соответственно будет и налог на прибыль по этой операции. Если предположить, что возмещение НДС произойдет ранее, чем наступят сроки оплаты в бюджет налога с оборота и налога на прибыль, то предварительные расчеты должны показать — какие денежные средства останутся у предприятия в результате завершения всех действий по операции.

Предстоящая задача — провести расчет всех возможных последствий при изменении некоторых параметров и найти различные точки безубыточности операции.

Расчет максимальной точки цены реализации товара

Предположим, представляется возможность регулирования цены реализации. Требуется определить — до какого уровня ее необходимо поднять для расчета с банком за предоставленный кредит по факту получения выручки за товар.

В расчетах с заданными параметрами на рис. 16.1. указана цена реализации 120 долларов США. Несмотря на получаемую налогооблагаемую прибыль в размере 139820 руб. и остаток денежных средств в сумме 97874 руб. после возмещения НДС и уплаты налогов, у предприятия после получения валютной выручки не хватает денежных средств в сумме 48180 руб. для расчета с банком за предоставленные денежные ресурсы.

При этом получаемой суммы кредита в размере 1206000 руб. вполне хватает на расчеты с поставщиками товара, экспедиторами и уплаты таможенных издержек.

Поэтому необходимо найти ту цену реализации, при которой предприятие в состоянии рассчитаться с банком. Поиск может осуществляться с помощью инструмента Excel Подбор параметра. Задайте параметры установки в ячейке М20 значения равного нулю, изменяя значение ячейки D13 на рабочем листе Константы.

Финансовое моделирование созданной схемы операции

Рис. 16.10. Диалоговое окно Результат подбор параметра с указанием, что решение не найдено

Но, если заданный подбор параметра не может быть выполнен, Excel сообщит об этом (рис. 16.10.). Такой результат возможен, если в результате промежуточных округлений в формулах, ноль не может быть получен как результат решения. Возможные значения подбираемого параметра возвращают в ячейке М20 результат близкий к нулю, но нулем не являющийся.

Для устранения этого недостатка в любую другую ячейку введите формулу дополнительного округления получаемого значения в ячейке М20 , например, до десятков и повторите процедуру подбора параметра уже для этой ячейки:

=ОКРУГЛ(Остаток_денежных_средств;-1)

Цена реализации при найденном решении увеличится до 124,87 долларов США, налогооблагаемая прибыль до 187510 руб., а остаток денежных средств после возмещения НДС и уплаты налогов увеличится до 131257 руб. Сумма получаемого кредита увеличится до 1206243 руб., потому что на 4% возросла цена реализации и, как следствие, возможно и сумма таможенных услуг (рис. 16.11.).

Финансовое моделирование созданной схемы операции

Рис. 16.11. Таблица предварительных расчетов с результатами после определения максимальной точкой цены реализации

Определение точки нулевой рентабельности

Следующий крайний вариант — поиск минимальной цены реализации, при которой рентабельность операции будет равна нулю.

В качестве ячейки, по результатам которой будет производиться подбор параметра нулевого значения — М28 (прибыль до налогообложения). Полученные результаты получаются при цене реализации 105,73 доллара США. При этом предполагается, что часть суммы на погашение кредита и процентов по нему будет осуществляться за счет средств возмещения НДС. При условии получения возмещения НДС позднее срока погашения основной суммы кредита, возрастут проценты за него, что вызовет изменение начальных параметров (ячейка D7) на листе Константы. Что в свою очередь повлечет изменение во всех рассчитанных ранее данных.

Финансовое моделирование созданной схемы операции

Рис. 16.12. Таблица с рассчитанной нулевой прибылью от проведения операции

То есть, в данном случае моделирование позволяет определить несколько сценариев по принципу что-если. При этом выведенная на печать структурная схема с различными сценариями позволяет реальнее воспринимать возможные последствия принятия какого-либо из решений.

Итоги

Excel позволяет довольно быстро создавать структурные схемы различных бизнес-операций с расчетами, которые могут оказать положительное влияние на решение при выборе направления. Задачей этой лабораторной работы не являлось полная разработка и анализ схем. Задача — показать что так можно делать при проведении предварительных расчетов.

Лабораторная работа 14.
Тема Модель прогнозирования денежных потоков. Создание таблицы исходных данных

После разработки компьютерного варианта модели расчета схемы поставки товара на предприятии АО Стеклодув принято решение создания компьютерной модели прогнозирования движения денежных потоков, в которой:

  • движение денежных средств можно было бы планировать в ежедневном режиме в иностранной и национальной валюте;
  • проводить расчеты параметров привлекаемых кредитных ресурсов;
  • производить расчет сумм налогов по данному проекту и планирование сроков их оплаты;
  • модель должна строить различные графики, отражающие движение денежных потоков и привлекаемых заемных ресурсов;
  • модель должна быть комбинирована для прогнозирования денежных потоков по различным проектам и пр.

С чего начать

Создание компьютерной модели поручили финансовому отделу и они приступили к реализации проекта интуитивно. С чего начать? Модель необходима для обоснования принимаемых решений. Если проанализировать человеческую логику, то можно прийти к выводу что принятие решений наиболее оправдано, если оно на чем-то базируется. В системе управления предприятием такой базой могут служить самые различные отчеты.

Отчет — это набор какой-либо информации, структурированной любым удобным для наиболее эффективного восприятия способом, в котором фиксируется состояние каких-либо параметров на определенный (или за определенный) момент времени.

Следовательно, выходом модели должен быть какой-то отчет (или комбинация отчетов), создающиеся моделью самостоятельно и по заложенному в нее алгоритму. Причем в данном отчете должна находиться только та информация, которая необходима для принятия решения. А решение в системе прогнозирования денежных потоков может быть только двоякое:

  • при временном недостатке денежных средств — когда, сколько и на какой период, а также во что обойдется предприятию (или одной из ее структур) привлечение денежных средств;
  • при временном избытке денежных средств — когда, сколько и на какой период времени, а также будет ли оправданно их временное размещение, например, на депозите.

Для создания любого отчета должны быть созданы какие-либо предпосылки. Если проанализировать бухгалтерскую компьютерную программу, то в ней формы отчета могут быть различны: баланс, отчет о финансовых результатах и пр. Эти отчеты базируются на данных промежуточных сводных форм, например, оборотно-сальдовых ведомостей. Следовательно, прежде чем подготовить отчет, необходимо сгруппировать исходные данные каким-то определенным образом. А исходными данными в бухгалтерской программе является журнал хозяйственных операций. Один из вариантов моделирования — применение бухгалтерской программы. Вводя операции в журнал хозяйственных операций, можно получить прогнозные отчеты. Но сама логика построения бухгалтерской программы не позволяет гибко изменять различные параметры влияющие на результаты. А таких параметров может быть довольно много: даты, курсы валют, процентные ставки и пр. Основой моделирования является получение самых различных сценариев развития событий при изменении различных базовых показателей. Следовательно, основой компьютерной модели может послужить принцип формирования бухгалтерской программой нужных для принятия решения отчетов, но с той степенью гибкости, которые свойственны электронным таблицам.

Специалистами финансового отдела принято решение, что исходные данные для последующих расчетов должны присутствовать в модели в виде таблицы журнала регистрации будущих (или прошлых) событий.

Таблица ввода исходных данных

Требования к таблице

Создайте таблицу, отражающую движение товарных и денежных потоков. Таблица должна отвечать всем требованиям Excel при работе со списками (табличными базами данных), или:

  • должна быть наглядна и удобна в использовании;
  • должна присутствовать возможность сортировки данных списка по любому критерию;
  • должен быть встроена функция фильтрации списка по заданным критериям;
  • должна присутствовать возможность использования диалогового окна Формы;
  • в верхней части рабочего листа должны располагаться элементы управления проведения расчетов в таблице и т.д.

Принято решение: рабочему листу, с размещаемой на нем таблицей, присвоить имя ИсхДанные, а файлу компьютерной модели — ДенежныеПотоки. Шесть верхних строк рабочего листа отведите для расположения элементов управления, ввода сальдо денежных средств на начало периода и расчета итоговых сумм. На практике принято располагать ячейки расчета итоговых данных внизу таблиц, но в этом заключается довольно большой недостаток — если таблица большая, то для просмотра этих данных нужно перейти в конец таблицы, что не всегда удобно. При расположении же ячеек с итоговыми вычислениями в верхней части рабочего листа, будет возможность их постоянного отображения на экране монитора при применении команды закрепления областей.

Заголовок таблицы будет состоять из двух строк: основного и детализированного. Основная строка должна содержать:

  • наименование операции и дату ее проведения;
  • признак, по которому будет проводиться анализ операции: с позиции НДС, налога с оборота, налога на прибыль и движения денежных средств по счетам;
  • эквивалент денежных средств, выраженный в национальной валюте по курсу: поступление и списание;
  • наименование валюты и ее курс на дату проведения;
  • денежные средства в той валюте, в которой будет проводиться операция: поступление и списание;
  • область расчета налогов по проводимым операциям.

С позиции наглядности, таблица с двумя уровнями заголовка удобна. Недостаток заключается в том, что при сортировке списка, Excel автоматически принимает верхнюю строку за заголовок. Если не выделить область сортировки, то производится сортировка данных по заданному столбцу, при этом данные второй строки заголовка участвуют в процессе сортировки и могут быть перемещены внутрь таблицы.

Финансовое моделирование созданной схемы операции

Рис. 17.1. Первый этап создания таблицы с двухуровневым заголовком

Следующий недостаток двухуровневого заголовка. При размещении заголовка, как показано на рис. 17.1. Excel принимает всю таблицу с двумя строками заголовка за список и при попытке произвести сортировку списка, выделяет область сортировки (в том числе и строку 9, которая содержит объединенные ячейки), но произвольное перемещение содержимого объединенных ячеек при сортировке невозможно и поэтому появляется диалоговое окно Excel (рис.14.2.) с предупреждающим текстом.

Финансовое моделирование созданной схемы операции

Рис. 17.2. Диалоговое окно Excel, с предупреждением, что сортировка списка содержащего объединенные ячейки невозможна

Если же поменять местами строки, то результат проведения сортировки не изменится. В Excel не заложен принцип наличия двух строк заголовка. Выход довольно прост — выделите строку 8 и произведите вставку ячеек (рис. 17.3.), выполнив команду Вставка/Строки, а потом, выделив строку 8, скройте ее, выполнив команду Формат/Строка/Скрыть. Это простое решение позволит обмануть Excel, который будет воспринимать строку 9 за заголовок и список для Excel будет начинаться также со строки 9.

Финансовое моделирование созданной схемы операции

Рис. 17.3. Таблица с двухуровневым заголовком воспринимаемая Excel как список

САПР Компас-3D. Булевы операции


Похожие статьи.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: